Os fundos de obrigações perdem valor quando as taxas de juro sobem?
Os preços dos títulos têm uma relação inversa com as taxas de juros. Isso significa quequando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caeme quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos sobem.
Há vantagens em comprar títulos após o aumento das taxas de juros. Além de gerarem um fluxo de rendimento maior, essas obrigações podem estar sujeitas a menos risco de taxa de juro, uma vez que pode haver uma probabilidade reduzida de as taxas subirem significativamente em relação aos níveis actuais.
Quando as taxas sobem, os preços dos títulos normalmente caem, e quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos normalmente sobem. Este é um princípio fundamental do investimento em obrigações, que deixa os investidores expostos ao risco da taxa de juro – o risco de o valor de um investimento flutuar devido a alterações nas taxas de juro.
Os preços das ações dos fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em títulosnormalmente vai mais baixoquando as taxas de juros sobem. Quando as taxas de juro do mercado sobem, a taxa fixa paga pelas obrigações existentes torna-se menos atractiva, afundando os preços destas obrigações.
Quanto à renda fixa,esperamos que um ano de forte recuperação ocorra ao longo de 2024. Quando os rendimentos dos títulos são elevados, o rendimento obtido é muitas vezes suficiente para compensar a maioria das flutuações de preços. Na verdade, para que o Tesouro a 10 anos apresentasse um retorno negativo em 2024, o rendimento teria de subir para 5,3%.
Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atrativos. Com rendimentos com classificação de grau de investimento1títulos ainda perto dos máximos de 15 anos,2acreditamos que os investidores devem continuar a considerar obrigações de médio e longo prazo para garantir esses rendimentos elevados.
Esperamos que os rendimentos das obrigações diminuam em linha com a queda da inflação e o crescimento económico mais lento, mas a incerteza sobre as medidas políticas da Reserva Federal será provavelmente uma fonte de volatilidade. Mesmo assim, estamos otimistas de querenda fixa trará retornos positivos em 2024.
| Valor nominal | Valor da compra | Valor de 30 anos (adquirido em maio de 1990) |
|---|---|---|
| Título de $ 50 | US$ 100 | US$ 207,36 |
| Título de $ 100 | US$ 200 | US$ 414,72 |
| Título de $ 500 | US$ 400 | US$ 1.036,80 |
| Título de $ 1.000 | US$ 800 | US$ 2.073,60 |
Em linha com as perspectivas de outros fornecedores de investimento, a empresa prevê umGanho de 5,7% em 2024 para títulos com grau de investimento dos EUA, contra 4,9% no ano passado e 2,3% em 2022.
Normalmente, você está limitado a comprar US$ 10.000 por pessoa em títulos eletrônicos da Série I por ano. No entanto, o governo permite que aqueles com restituição de imposto federal invistam até US$ 5.000 dessa restituição em títulos de papel I. Portanto, a maioria dos investidores pensa que seu investimento anual chega a US$ 15.000 – um dos principais mitos dos títulos I.
Por que os fundos de títulos estão perdendo valor?
Os preços das obrigações diminuem quando as taxas de juro sobem, quando o emitente sofre um evento de crédito negativo ou quando a liquidez do mercado diminui. A inflação também pode corroer os retornos das obrigações, bem como os impostos ou as alterações regulamentares.
A tabela à direita mostra que os preços das obrigações recuperam frequentemente dentro de8 a 12 meses. Os investidores nervosos que estão a vender os seus fundos de obrigações correm o risco de perder a oportunidade quando os retornos das obrigações recuperarem. É importante reconhecer que algumas dessas fortes recuperações foram ajudadas por rendimentos das obrigações que eram mais elevados do que são hoje.
As principais taxas dos bancos centrais e os rendimentos das obrigações permanecem elevados a nível mundial e é provável que permaneçam elevados até 2024, antes de recuar. Além disso, a probabilidade de taxas de juro mais elevadas a partir daqui é pequena; o potencial de queda das taxas é muito maior.
Um título representa um empréstimo feito por investidores à entidade emissora do título, sendo o valor de face o valor do principal emprestado pelo emissor do título.O valor principal do empréstimo é pago em alguma data futura especificada.
Após o 10º ano,todos os rendimentos são pagos com impostos e não são tributáveis. Se a taxa marginal do investidor for inferior a 30 por cento, ele receberá um crédito.
- (NYSE:PFE) ...
- Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) Número de investidores em fundos de hedge no quarto trimestre de 2023: 81. ...
- Elevance Saúde, Inc.
- Wal-Mart Inc. ...
- Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) ...
- Intel Corporation (NASDAQ:INTC)...
- Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) ...
- Danaher Corporation (NYSE:DHR)
A maioria dos títulos paga uma taxa de juros fixa que se torna mais atraente se as taxas de juros caírem, aumentando a demanda e o preço do título. Por outro lado, se as taxas de juro subirem, os investidores deixarão de preferir a taxa de juro fixa mais baixa paga por uma obrigação, resultando numa descida do seu preço.
Títulos de alto rendimento ou junk bondsnormalmente apresentam o maior risco entre todos os tipos de títulos. Esses títulos são emitidos por empresas ou entidades com classificações de crédito ou solvabilidade mais baixas, o que as torna mais propensas à inadimplência.
As avaliações do rendimento fixo e um perfil de inflação diferente dos últimos anos deverão fazer de 2024 um bom ano para as obrigações. No entanto, tal como neste ano, nem tudo será fácil. É por isso que será necessária uma abordagem dinâmica e uma forte selecção de países e empresas para cumprir a promessa.
Os sectores sensíveis ao crédito, como os empréstimos bancários e as obrigações de elevado rendimento, proporcionaram até retornos semelhantes aos das acções, uma vez que uma economia relativamente saudável e estável os apoiou.Em 2023, o fundo médio nas categorias de empréstimos bancários e títulos de alto rendimento Morningstar ganhou 12,1% cada.
Qual é o maior fundo de títulos do mundo?
O maior fundo de títulos ativos, os US$ 131,6 bilhõesPimco Renda PIMIX, ganhou 5,9% no quarto trimestre e 9,3% ao longo do ano – o seu melhor desempenho desde 2012 e bem acima do retorno de 8,1% do fundo de obrigações multissetorial médio.
Após 20 anos, o Patriot Bond tem garantia de valorpelo menos o valor nominal. Portanto, um Patriot Bond de US$ 50, que foi comprado por US$ 25, valerá pelo menos US$ 50 após 20 anos. Ele pode continuar a acumular juros por mais 10 anos depois disso.
Depois de avaliar seu cronograma, tolerância ao risco e metas, você provavelmente saberá se CDs ou títulos são adequados para você.Os CDs geralmente são melhores para investidores que procuram um investimento seguro e de curto prazo. Os títulos são normalmente investimentos mais longos e de maior risco que proporcionam maiores retornos e um rendimento previsível.
Os títulos de capitalização da série EE são uma forma de baixo risco de economizar dinheiro. Eles rendem juros regularmente por 30 anos (ou até que você os desconte, se fizer isso antes dos 30 anos).Para títulos EE que você compra agora, garantimos que o valor do título dobrará em 20 anos, mesmo que tenhamos que adicionar dinheiro aos 20 anos para que isso aconteça.
As ações e obrigações proporcionam retornos positivos e o dinheiro apresenta um desempenho inferior, à medida que a Fed se orienta para cortes nas taxas.Ações e títulos podem estar preparados para o sucesso em 2024. A redução da inflação e uma Fed dinâmica deverão reduzir os ventos contrários que têm enfrentado ambas as classes de activos nos últimos anos.
