O que torna os ETFs mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos?
Os ETFs são geralmente considerados mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos, devido ao facto deeles normalmente têm menos distribuições de ganhos de capital. No entanto, ainda têm implicações fiscais que deve considerar, tanto ao criar a sua carteira como ao planear a venda de um ETF que detém.
ETFs e fundos mútuos de índicetendem a ser geralmente mais eficientes em termos fiscais do que fundos geridos ativamente. E, em geral, os ETFs tendem a ser mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos de índice. Você quer exposição de nicho. ETFs específicos focados em indústrias ou mercadorias específicas podem dar-lhe exposição a nichos de mercado.
“E eles são incrivelmente baratos.” No entanto, existem desvantagens dos ETFs.Eles vêm com taxas, podem se desviar do valor de seu ativo subjacente e (como qualquer investimento) trazem riscos. Portanto, é importante para qualquer investidor compreender as desvantagens dos ETFs.
É importante considerar que qualquer ETF que gere um rendimento de dividendos mais elevado também gerará uma carga fiscal mais elevada. Para VIG e SCHD a partir de 2023, isso é SCHD. Isso significa que para 2023,SCHD vai gerar carga tributária maior que VIG.
Geralmente,VTI tende a ter menos eventos tributáveisdevido à sua abordagem de mercado total, o que resulta em menor rotação da carteira. A VOO, que acompanha as 500 maiores empresas dos EUA, normalmente incorre em menos distribuições de ganhos de capital.
Em geral,ETFs são menos caros que fundos mútuos. Há exceções – e os investidores devem sempre examinar os custos relativos dos ETFs e dos fundos mútuos que acompanham os mesmos índices. No entanto – permanecendo iguais – as diferenças estruturais entre os 2 produtos conferem aos ETFs uma vantagem de custo em relação aos fundos mútuos.
Por que? Para iniciantes,por serem fundos de índice, a maioria dos ETFs tem muito pouco giroe, portanto, acumular muito menos ganhos de capital do que um fundo mútuo gerido ativamente. Mas também são mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos de índice, graças à magia de como as novas cotas de ETF são criadas e resgatadas.
Em poucas palavras,Os ETFs têm menos “eventos tributáveis” do que os fundos mútuos– o que pode torná-los mais eficientes em termos fiscais. Descubra o porquê. Os ETFs podem ser mais eficientes em termos fiscais em comparação com os fundos mútuos tradicionais.
Os ETFs podem oferecercustos operacionais mais baixosdo que os fundos abertos tradicionais, negociação flexível, maior transparência e melhor eficiência fiscal nas contas tributáveis. Existem desvantagens, no entanto, incluindo custos comerciais e complexidades de aprendizagem do produto.
A liquidação de ETFs é estritamente regulamentada; quando um ETF fecha,quaisquer acionistas restantes receberão um pagamento com base no que investiram no ETF. Receber um pagamento de ETF pode ser um evento tributável.
Por que o ETF tem vantagem fiscal?
Os ETFs são geralmente considerados mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos, devido ao facto deeles normalmente têm menos distribuições de ganhos de capital. No entanto, ainda têm implicações fiscais que deve considerar, tanto ao criar a sua carteira como ao planear a venda de um ETF que detém.
Os fundos de índice tradicionais beneficiam do principal factor responsável pela eficiência fiscal dos ETFs: o volume de negócios muito baixo. Assim, a maioria dos fundos de índice principais favoritos da Morningstar são excelentes opções com eficiência fiscal, especialmenteÍndice Vanguard Total do Mercado de Ações e Índice Vanguard 500.
Os ETF tendem a distribuir comparativamente menos ganhos de capital aos acionistas – estes mesmos ganhos são simplesmente mais difíceis de gerir de forma eficiente a partir de um fundo mútuo. Como tanto o VGT quanto o QQQ são ETFs,eles oferecem as mesmas vantagens fiscais e eficiências.
A SCHD está focada em ações que pagam dividendos, enquanto a VOO tem uma exposição mais ampla ao mercado de ações geral dos EUA.Se você deseja otimizar dividendos e crescimento de ações, o SCHD seria uma boa escolha para você. Se você deseja otimizar o crescimento das ações do mercado de ações geral dos EUA, o VOO seria a melhor escolha para você.
A estrutura patenteada da Vanguard quase eliminou qualquer diferença de eficiência fiscal entre os seus ETFs e fundos mútuos, por issonão há necessidade de considerar a eficiência tributária ao decidir entre VTI e VTSAX.
No entanto,se você sabe que gostaria de um pouco mais de exposição a empresas de pequeno e médio porte ou apenas deseja investir em mais ações em geral, a VTI é sua melhor aposta. A VOO, por sua vez, é a melhor opção para investidores que desejam se concentrar fortemente em empresas de grande capitalização.
Os custos administrativos da gestão de ETFs são geralmente mais baixos do que os dos fundos mútuos. Os ETFs mantêm as suas despesas administrativas e operacionais baixas através de negociações baseadas no mercado. Como os ETFs são comprados e vendidos no mercado aberto, a venda de ações de um investidor para outro não afeta o fundo.
A estrutura de custos única da Vanguard, as economias de escala que alcançou e o número total de ativos sob gestão (AUM) permitem-lhe oferecer os seus ETFs ao menor custo disponível no mercado. Listamos 10 dos ETFs mais baratos da empresa por seu índice de despesas.
As distribuições anuais de um ETF aos investidores podem ser tratadas como dividendos qualificados ou não qualificados.Os dividendos qualificados são tributados em no máximo 15% (zero para investidores na faixa de 10% ou 15%; 20% para aqueles na faixa de 39,6%).
Observe a regra da venda de lavagem
Se você comprar um título substancialmente idêntico dentro de 30 dias antes ou depois de uma venda com prejuízo, estará sujeito à regra de venda por lavagem. Isso evita que você reivindique a perda neste momento.
Qual é a desvantagem dos ETFs?
O maior risco para os investidores érisco de mercado. Se o valor do índice subjacente que um ETF acompanha cair 30% devido a movimentos desfavoráveis nos preços de mercado, o valor do ETF também cairá.
O maior risco nos ETFs é o risco de mercado. Tal como um fundo mútuo ou um fundo fechado, os ETF são apenas um veículo de investimento – um invólucro para o seu investimento subjacente. Portanto, se você comprar um ETF S&P 500 e o S&P 500 cair 50%, nada sobre o quão barato, eficiente em termos fiscais ou transparente é um ETF irá ajudá-lo.
ETFs podem contornar eventos tributáveisusando o processo de resgate em espécie, ao mesmo tempo que eliminam as suas carteiras de títulos de baixo custo para ajudar os gestores de carteiras a evitar a realização de grandes ganhos caso tenham de vender participações. Mas nem todos os ETFs criam e resgatam ações em espécie.
Pode ser o momento certo para mudar para ETFs se os fundos mútuos não atenderem mais às suas necessidades. Para alguns, mudar para ETFs faz sentido porque as despesas associadas aos fundos mútuos podem consumir uma parte dos lucros.
Por quanto tempo você deve manter ETFs? Depende dos seus objetivos de investimento e de quanto tempo você deseja permanecer investido em ETFs. Embora uma participação em ETF de longo prazo paramais de três anospode gerar melhores retornos, os retornos de curto prazo também podem ser maiores para alguns ETFs.
